استدعاء و - وضع - مؤشر الفوركس

خيارات الاتصال والتعديل والأمثلة تحديث 25 مايو 2016 تعريف خيارات الاتصال ووضع: خيارات الدعوة ووضع هي الاستثمارات المشتقة (تستند تحركات أسعارها على تحركات الأسعار من منتج مالي آخر، ودعا الكامنة). يتم شراء خيار الاتصال إذا كان المتداول يتوقع سعر الارتفاع الأساسي خلال فترة زمنية معينة. يتم شراء خيار الشراء إذا كان المتداول يتوقع أن يقع السعر الأساسي ضمن إطار زمني معين. ويمكن أيضا بيع والمكالمات بيعها أو كتابتها، مما يولد الدخل، ولكن التخلي عن بعض الحقوق للمشتري من الخيار. تحطيم خيار المكالمة نداء هو عقد الخيارات الذي يعطي المشتري الحق في شراء الأصول الأساسية بسعر الإضراب في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات النمط الأمريكي). سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن للمشتري من خلاله شراء الأصل الأساسي. على سبيل المثال، خيار شراء الأسهم مع سعر الإضراب من 10 يعني الخيار يمكن للمشتري استخدام الخيار لشراء هذا المخزون في 10 قبل انتهاء صلاحية الخيار. تختلف خيارات انتهاء الصلاحية، ويمكن أن يكون لها فترة صلاحية قصيرة أو طويلة الأجل. ومن المفيد فقط للمشتري دعوة لممارسة خيارهم، وإجبار البائع الدعوة لمنحهم الأسهم بسعر الإضراب، إذا كان السعر الحالي للالأساسية فوق سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول في 9 في سوق الأسهم، فإنه ليس من المجدي للمشتري خيار الشراء لممارسة خيارهم لشراء الأسهم في 10، لأنها يمكن شرائه بسعر أقل (9) على الأسهم سوق. يحق للمشتري شراء الأسهم بسعر الإضراب لفترة محددة من الوقت. إذا كان سعر التحركات الأساسية فوق سعر الإضراب، فإن الخيار يستحق المال (له قيمة جوهرية). يمكن للتاجر بيع الخيار لتحقيق الربح (وهذا هو ما يدعو معظم المشترين القيام به)، أو ممارسة الخيار عند انتهاء (تلقي أسهم). لهذه الحقوق يدفع المشتري المكالمة 34premium 34. يتلقى البائع البائع المكالمة من الخيار قسط. كتابة خيارات المكالمة هي وسيلة لتوليد الدخل. ويقتصر الدخل من كتابة خيار المكالمة على القسط المستلم رغم ذلك، في حين أن المشتري دعوة لديها إمكانات الربح غير محدودة. يمثل خيار المكالمة الواحدة 100 سهم، أو مبلغ محدد من الأصل الأساسي. وعادة ما يتم نقل أسعار المكالمات للسهم الواحد. لذلك، لحساب مقدار شراء خيار المكالمة سوف تكلف، واتخاذ سعر الخيار ومضاعفة من قبل 100 (لخيارات الأسهم). يمكن أن تكون خيارات الاتصال في المال، أو الخروج من المال. في المال يعني أن سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر مخالفة المكالمة. من أصل المال يعني أن سعر الأصل الأساسي أقل من سعر مخالفة المكالمة. عند شراء خيار الاتصال يمكنك شرائه في، في، أو من أصل المال. بالمال يعني سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية هي نفسها. سيكون قسطك أكبر لخيار إن ماني (لأنه يحتوي بالفعل على قيمة جوهرية)، في حين أن قسطك سيكون أقل لخروج من خيارات الاتصال المال. تحطيم خيار الشراء A الخيار هو عقد الخيارات الذي يعطي المشتري الحق في بيع الأصول الأساسية بسعر الإضراب في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات النمط الأمريكي). سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن للمشتري أن يبيع فيه الأصل الأساسي. على سبيل المثال، خيار الأسهم وضع مع سعر الإضراب من 10 يعني الخيار خيار المشتري يمكن استخدام خيار لبيع هذا المخزون في 10 قبل انتهاء صلاحية الخيار. فمن المجدي فقط لوضع المشتري لممارسة خيارهم، وإجبار البائع وضع لمنحهم الأسهم في سعر الإضراب، إذا كان السعر الحالي من الكامنة وراء سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 11 في سوق الأسهم، فإنه ليس من المجدي للمشتري الخيار الخيار لممارسة خيارهم لبيع الأسهم في 10، لأنها يمكن بيعه بسعر أعلى (11) على الأسهم سوق. ويحق للمشتري بيع الأسهم بسعر الإضراب لفترة محددة من الوقت. إذا كان سعر التحركات الأساسية تحت سعر الإضراب، فإن الخيار يستحق المال. يمكن للتاجر بيع الخيار لتحقيق الربح (أكثر ما يضع المشترين القيام به)، أو ممارسة الخيار عند انتهاء (بيع الأسهم المادية). للحصول على هذه الحقوق يدفع المشتري دفع 34premium 34. يحصل البائع البائع على قسط. كتابة خيارات الخيارات هي وسيلة لتوليد الدخل. ويقتصر الدخل من كتابة خيار وضع على القسط المستلم رغم ذلك، في حين أن احتمال حدوث أقصى قدر من الأرباح للمشتري يحدث إذا كان السهم يذهب إلى الصفر. يمثل خيار واحد يمثل 100 سهم، أو مبلغ محدد من الأصل الأساسي. وعادة ما يتم نقل الأسعار عن السهم الواحد. لذلك، لحساب كم شراء شراء خيار ستكلف، واتخاذ سعر الخيار وضربه بنسبة 100 (لخيارات الأسهم). وضع خيارات يمكن أن يكون في المال، أو الخروج من المال. في المال يعني سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب. من أصل المال يعني سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب. عند شراء خيار وضع يمكنك شرائه في، في، أو من أصل المال. سوف قسطك يكون أكبر لخيار في المال (لأنه لديه بالفعل قيمة جوهرية)، في حين قسط الخاص بك وسوف تكون أقل لخروج من المال وضع الخيارات. أشياء أخرى يمكن معرفتها حول يضع والمكالمات التسعير الخيارات معقدة نوعا ما، لأن سعر (قسط) الخيار يستند إلى العديد من العوامل، بما في ذلك مدى أو خارج المال هو، وتقلب الأصول الأساسية و إلى أي مدى يكون الخيار من انتهاء الصلاحية. وتسمى هذه المدخلات التسعير الخيار 39Greeks 39، وأنها تستحق الدراسة قبل الخوض في خيارات التداول. فوريكاستينغ اتجاه السوق مع بوتكال النسب في حين أن معظم التجار الخيارات مألوفة مع الرافعة المالية والمرونة التي توفر الخيارات، وليس الجميع على بينة من قيمتها كما أدوات تنبؤية. ومع ذلك، فإن أحد المؤشرات الأكثر موثوقية للاتجاه المستقبلي للسوق هو مقياس مناقضة - يعرف باسم نسبة حجم خيارات المكالمة. من خلال تتبع حجم اليومية والأسبوعية من يضع ويدعو في سوق الأسهم الأمريكية، يمكننا قياس مشاعر التجار. في حين أن حجم الكثير جدا وضع المشترين عادة ما يشير إلى أن أسفل السوق في مكان قريب، وكثير من المشترين دعوة عادة ما يشير إلى أعلى السوق في صنع. غير أن سوق الدب في عام 2002 قد غير قيم العتبة الحرجة لهذا المؤشر. في هذه المقالة، وسوف شرح طريقة نسبة بوتكال الأساسية وتشمل قيم عتبة جديدة لنسبة الأسهم اليومية فقط في بوكال. (تعرف على كيفية لعب الأرض الوسطى في التحوط مع يضع والمكالمات.) الرهان ضد الحشد ومن المعروف على نطاق واسع أن خيارات التجار، وخاصة المشترين الخيار، ليست التجار الأكثر نجاحا. في المقابل، يخسر المشترين الخيار حوالي 90 من الوقت. على الرغم من أن هناك بالتأكيد بعض التجار الذين يعملون بشكل جيد، فإنه لن يكون من المنطقي للتداول ضد مواقف التجار الخيار لأن معظمهم لديهم مثل هذا السجل القاتمة ويظهر المشاعر مناقضة نسبة بوتكال أنها تدفع لدفع ضد خيارات التداول الحشد . بعد كل شيء، الحشد الخيارات عادة ما تكون خاطئة. ويمكنني أن أتذكر أواخر عام 1999 وأوائل الألفية الجديدة، عندما كان المشترون في الخيارات في حالة جنون، وشراء حمولات شاحنة من خيارات الاتصال على أسهم التكنولوجيا وغيرها من مسرحيات الزخم. كما دفعت نسبة بوتكال دون المستوى الهبوطي التقليدي، يبدو أن هؤلاء المشترين الخيار المحموم كانت مثل الأغنام التي أدت إلى ذبح. ومن المؤكد، مع حجم الشراء نداء النسبية إلى وضع في أعلى مستوياتها القصوى، وسحبت السوق أكثر وبدأت النسب قبيحة. كما يحدث غالبا عندما يحصل السوق الصاعد جدا أو هبوطي جدا. تصبح الظروف ناضجة لعكس. لسوء الحظ، يتم القبض على الحشد أيضا في الهيجان التغذية أن يلاحظ. عندما يكون معظم المشترين المحتملين في السوق، وعادة ما يكون الوضع حيث احتمال للمشترين الجدد يضرب حد في الوقت نفسه، لدينا الكثير من البائعين المحتملين على استعداد لتسريع وأخذ الربح أو ببساطة الخروج من السوق لأن وجهات نظرهم قد تغيرت . نسبة بوتكال هي واحدة من أفضل التدابير لدينا عندما نحن في هذه المناطق ذروة البيع (هبوطي جدا) أو ذروة الشراء (الصاعد جدا) المناطق. كبو بوتكال نسبة البيانات أبحث داخل السوق يمكن أن تعطينا أدلة حول اتجاهها في المستقبل. نسب بوتكال توفر لنا نافذة ممتازة في ما يفعله المستثمرون. عندما تكهنات في المكالمات يحصل مفرطة جدا، فإن نسبة بوتكال تكون منخفضة. عندما يكون المستثمرون هبوطيون والمضاربة في يضع يحصل المفرط، فإن نسبة بوتكال تكون مرتفعة. الشكل 1 يعرض حجم الخيارات اليومية 17 مايو 2002، من مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي). يظهر الرسم البياني البيانات لأحجام وضعت والدعوة للأسهم، مؤشر وإجمالي الخيارات. وبلغت نسبة حقوق الملكية في هذا اليوم بالذات 0.64، وكانت نسبة مؤشر الخيارات 1.19 وبلغت نسبة الخيارات الإجمالية 0.72. كما سترى أدناه، نحن بحاجة إلى معرفة القيم السابقة من هذه النسب من أجل تحديد مشاعرنا المتطرفة. وسوف نقوم أيضا بتسوية البيانات إلى المتوسطات المتحركة لتفسيرها بسهولة. بورصة شيكاغو خيارات الخيارات حجم التداول الشكل 1: حجم الخيارات اليومية في 17 مايو 2002 المصدر: إحصائيات السوق كبوي 51702 إجمالي أسبوعي بوتكال نسبة السلسلة التاريخية هناك طرق مختلفة لبناء نسبة بوتكال، ولكن التقليدية كبوي إجمالي نسبة بوتكال الأسبوعية هو نقطة انطلاق جيدة. ونعني بذلك المجموع الأسبوعي لأحجام الأسهم والدعوات الخاصة بخيارات الأسهم والخيارات. نحن ببساطة اتخاذ جميع الصفقات المتداولة للأسبوع السابق وتقسيمها من قبل مجموع الأسبوعية من المكالمات المتداولة. هذا هو إجمالي نسبة بوتكال الأسبوعية. عندما تحصل على نسبة من حجم الطلب إلى المكالمة عالية جدا (بمعنى أن أكثر يضع المتداولة نسبة إلى المكالمات) السوق على استعداد لعكس الاتجاه الصعودي، وعادة ما كان في انخفاض هبوطي. وعندما تكون النسبة منخفضة جدا (بمعنى أن هناك المزيد من المكالمات المتداولة بالنسبة إلى الصفقات)، فإن السوق جاهز لعكس الاتجاه السلبي (كما كان الحال في أوائل عام 2000). ويظهر الشكل 2، حيث يمكننا أن نرى في السنوات الخمس الماضية، هذا المقياس، هذا المقياس على أساس أسبوعي، بما في ذلك المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة أربعة أسابيع. الشكل 2: تم إنشاؤها باستخدام ميتاستوك المهنية. مصدر البيانات: بيناكل إدكس ويوضح الشكل 2 أن نسب أربعة أسابيع المتوسط ​​المتحرك الأسي (أعلى مؤامرة) أعطت إشارات تحذير ممتازة عندما كانت انعكاسات السوق في مكان قريب. في حين أبدا أبدا وفي كثير من الأحيان مبكرا بعض الشيء، يجب أن تكون المستويات مع ذلك إشارة إلى تغيير في اتجاه متوسط ​​المدى الأسواق. من الجيد دائما الحصول على تأكيد السعر قبل أن نستنتج أنه تم تسجيل أسفل السوق أو أعلى. وظلت مستويات العتبة هذه مترابطة نسبيا على مدى السنوات العشرين الماضية، كما يتبين من الشكل 2، ولكن هناك بعض الانجراف (الاتجاه) الملحوظ إلى السلسلة، أولا إلى أسفل خلال منتصف التسعينات سوق الثور ومن ثم صعودا مع 2000 الدب السوق. الشكل 3: تم إنشاؤها باستخدام ميتاستوك المهنية. تاريخ المصدر: بيناكل إدكس على الرغم من هذا الاتجاه، فإن نسبة بوتكال ممهدة لا تزال مفيدة ومع ذلك، فمن الأفضل دائما لاستخدام أعلى مستوياته في 52 أسبوعا وأدنى مستوياته من السلسلة كعتبات حرجة. وقد كانت تجربتي هي أن أفضل النسب المستخدمة تستخدم مع مؤشرات المشاعر الأخرى وربما مؤشر السعر (أي الزخم). ويمكن أيضا أن يساعد التدريج الرياضي الأكثر تفصيلا للبيانات (بمعنى إزالة التوجهات عن طريق اختلاف السلسلة). الأسهم فقط نسبة بوتكال اليومية بما أنه يتضمن خيارات الفهرس، والتي يتم استخدامها من قبل مديري الأموال المهنية للتحوط المحافظ من الأسهم، فإن إجمالي نسبة بوتكال يمكن أن تشوه قياس درجة حرارة الحشد المضاربة بحتة. يمكن القول إن المقياس الأفضل هو نسبة بوبيك فقط. ویحتوي الشکل 4 علی النسبة الیومیة الیومیة للبنك المركزي الکویتي ومتوسطھ المتحرك الأسي لمدة 10 أیام - وھي ترسم علی حد سواء فوق مؤشر أسھم سامب 500. وبما أن السوق الدب قد حول متوسط ​​النسبة إلى نطاق أعلى، فإن الخطوط الحمراء الأفقية هي المشاعر الجديدة المتطرفة. وكان المدى السابق، الذي تشير إليه الخطوط الزرقاء الأفقية، قيم عتبة من 0،39 إلى 0،49. قيم العتبة الجديدة هي 0.55 و 0.70. حاليا، تراجعت المستويات فقط من الهبوط المفرط وبالتالي فهي صعودية معتدلة. الشكل 4: تم إنشاؤها باستخدام ميتاستوك المهنية. المصدر: إحصاءات سوق كبوي مؤشرات خاتمة مؤشر تاريخيا لديها انحراف نحو المزيد من الشراء. ويرجع ذلك إلى أن خيار وضع المؤشر هو التحوط الذي يقوم به مديرو المحفظة - وهذا هو السبب أيضا في أن نسبة بوتكال الإجمالية ليست النسبة المثالية (ملوثة بهذا الحجم التحوطي). أذكر أن فكرة تحليل المشاعر المتناقضة هي قياس نبض حشد الخيار المضاربي، الذين هم أكثر خطأ مما هي على حق. ولذلك يجب علينا أن ننظر إلى نسبة الأسهم فقط لقياس أنقى للتاجر المضاربة. وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تكون مستويات العتبة الحرجة ديناميكية، يتم اختيارها من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعا وأدنى مستوياتها في السلسلة، مع تعديل الاتجاهات في البيانات. كما هو الحال مع أي مؤشرات، فإنها تعمل بشكل أفضل عندما تحصل على معرفة لهم وتتبع لهم نفسك. في حين أنا لا أحب لاستخدامها لإشارات التداول الميكانيكية، ونسب بوتكال تحدد مناطق ذروة البيع وظروف السوق ذروة الشراء بشكل موثوق للغاية. وبالتالي ينبغي أن تدرج في أي أدوات السوق الفنيين التحليلية. (بعد سنوات من النقاش، تغيرت الخيارات، تعرف على ما تحتاج إلى معرفته في فهم رموز الخيارات لعام 2010).